1분기에는 국내 부타디엔 시장 가격이 크게 상승했고, 국내 부타디엔 공급 감소와 상품 수출 집중이 시장 분위기를 크게 끌어올려 가격이 2년여 만에 최고 수준으로 올랐다. 그러나 국내 하류 수요의 제한적인 후속 조치로 인해 3월 시장은 높은 변동성을 유지했으며, 시장은 소폭 약세를 지속했습니다. 후반 단계에서는 다운스트림 제품 가격의 후속 조치가 제한적일 것으로 예상되며 공급 측면도 점차 약화되고 부타디엔 가격은 계속 약세를 보이거나 2분기에는 하락 여지가 있습니다.
1분기 국내 부타디엔 시장가격은 큰 폭으로 상승했으며, 전분기에 비해 평균가격도 크게 상승했다. Zhuochuang 정보 모니터링 데이터에 따르면 2024년 1분기 장쑤성 및 저장성 시장의 부타디엔 평균 가격은 10,280위안/톤으로 14.8% 증가한 것으로 나타났습니다. 분기 시장 가격 범위는 8550-11800 위안/톤이었으며 1월 9일에 최저점이 나타났고 3월 18일에 최고점이 나타났습니다. 1월과 2월의 시장 가격 상승 추세는 주로 다음을 고려하면 분명합니다. 국내 부타디엔 공급 감소, 일부 기기의 비계획적 주차 존재, 국산 부타디엔 기기의 중앙집중적 유지보수가 3월부터 시작되면서 유지보수 기대감이 조기에 소화되면서 시장 분위기가 고조되고 있다. 또한 아시아 시장의 용량 문제로 인한 해상 화물 공급 제한으로 인해 동남아의 일부 부타디엔 장치가 2월에 일시적으로 중단되었으며 한국과 대만, 중국의 일부 다운스트림 제조업체는 특정 현물 구매 수요를 가지고 있습니다. 국내 부타디엔 자원이 일괄 수출되면서 국내 현물 판매량이 크게 감소하고, 미국 달러 강세 추세가 내수 시장을 크게 끌어올리고 있다.
2022년 이후 국내 부타디엔 시장은 전체적으로 변동성이 큰 상승세를 유지해 왔으며, 시장은 전염병의 최저점 이후 회복기에 들어섰다. 3년 만에 최저치는 2022년 초 톤당 4,325위안이었고, 2022년 말과 2023년 6월 말에 두 차례 최저치를 기록했으며 가격은 톤당 6,450위안, 6{10}}위안이었습니다. 톤. 3년 최고치는 2024년 3월 중순과 중순이며, 가격은 각각 톤당 12,800위안과 11,850위안입니다. 2024년 1분기 가격 범위의 상한과 하한은 8925-11850위안/톤이며 전체 가격은 3년 내 최고 수준입니다.
2024년 1분기 부타디엔 내·외부 가격이 동시에 상승했는데, 시점 노드로 보면 우선 외부 가격이 국내 시장보다 먼저 상승한 데 이어 3월 중순 이후 외부 가격이 상승했다. 가격은 국내 현물 가격보다 높았습니다. 내부 시장과 외부 시장의 가격 차이의 영향으로 한편으로는 외부 시장의 높은 가격이 계곡 시장을 크게 활성화시켰고, 다른 한편으로는 수출 차익거래 창구를 열어 국내 상인들이 2월부터 적극적으로 수출 협상을 진행해 왔으며, 시장 소식에 따르면 5월 인도된 상품의 거래 가격이 FOB 중국 톤당 1450달러에 도달했다고 합니다.
2024년 1분기 부타디엔 시장 상황을 되돌아보면 공급측과 외부판의 견인력이 더욱 뚜렷해지며 가격이 오르는 과정에서 산업체인의 이익이 업스트림에 집중된다. 오랫동안 하류 압력이 분명합니다. Longzhong 정보의 통계에 따르면 부타디엔의 이론적 총 이익은 작년 2분기 마이너스 값에서 점차 증가했으며 올해 1분기 현재 톤당 총 이익은 3 이상에 도달했습니다. 000위안. 그러나 반대로 주요 하류 제품 이윤은 점차 압축되어 ABS 제품 이론 총 이윤은 2023년 8월 이후 역전된 상황을 유지하고 있다. 2024년 1분기 부타디엔 가격이 높아 하류 합성고무 이윤이 상승했다. 명백한 압력을 받고 있으며 제품의 이론적 총 이익은 점차 거꾸로 뒤집혀 있습니다.
1분기에는 가격이 크게 올랐으나 앞으로는 부타디엔이 오르거나 힘이 부족했다.
다운스트림 수요 부족은 소비를 방해한다
최근 몇 년 동안 부타디엔 고무 하류의 부타디엔, 스티렌 부타디엔 고무 산업 생산 능력이 약간 증가했습니다. 2023년 부타디엔의 주요 하류 소비량은 약 358.48만 톤으로 전 분기보다 10.50% 증가할 것이다. 특히 아크릴로니트릴-부타디엔-스티렌 공중합체(ABS) 산업의 2023년 연간 소비량은 500000톤 미만으로 약 880000톤으로 증가해 2023년에는 33.19% 증가했으며, 2023년에는 두 번째로 큰 소비자 영역 중 부타디엔 하류에 순위를 매겼습니다.
2023년에는 주요 하류 부타디엔 산업 전체의 이윤이 상승했다가 하락했으며, 9월 이후 산업체인 이윤은 점차 상류로 이동했다. 업스트림 및 다운스트림 제품의 주류 브랜드와 주요 대표 가격 데이터 계산에 따르면 2023년 12월 말 현재 ABS 업계 이익은 거의 반년 동안 계속 역전되어 범위가 심화되고 있으며 심지어 일부 당시 1톤 이익 역전폭은 1000위안까지 높아 부타디엔 시장의 지속적인 성장을 뒷받침하기 어려웠다. 합성고무 업계는 2023년 6월부터 고수익 상태를 종료했다가 11월부터 반전세를 보이기 시작했다.
제품 자체의 수익성 차이에 영향을 받아 부타디엔 주요 다운스트림 제품의 가동률이 엇갈렸다. ABS의 급속한 확장으로 인한 수급 변화로 인해 업계 이익은 오랫동안 압박을 받아 왔으며 가동률은 75% 미만으로 떨어졌습니다. 전반적으로 전방산업의 가동률이 점진적으로 하락하면서 전방산업의 원료 부타디엔 소비량도 감소했다.
1분기에는 가격이 크게 올랐으나 앞으로는 부타디엔이 오르거나 힘이 부족했다.
2분기 들어 공급 지원 점차 약화, 부타디엔 가격 압박 속에 상승 지속
2분기 국내 부타디엔 시장 가격은 높은 하락세를 유지했고, 공급 측면에서는 1분기보다 지지력이 약했고, 다운스트림 제품 가격도 제한적이어서 부타디엔 가격에 미치는 영향이 증폭됐다.
공급 측면에서 볼 때 2분기 국내 부타디엔 장비 유지 보수 횟수가 감소했으며 Zhongshenghong 및 Liaoyang 부타디엔 장비는 4월에 재가동되었으며 Zhejiang Petrochemical 2#, Zhongke Refining and Chemical, 위성 석유화학, Shanghai Petrochemical 및 Yanshan Petrochemical이 각각 세트가 있었습니다. , Huajin, Dushanzi 석유화학 부타디엔 설비 유지보수 전반에 걸쳐 장치 유지보수 손실액이 1분기보다 감소했습니다. 그리고 3분기에도 기기 유지보수 강도는 계속 하락했고, 시장 상승 강도는 1분기보다 현저히 낮을 것으로 예상됐다. 새로운 장치 측면에서 2분기에 Shandong Jincheng Petrochemical의 부타디엔 장비 생산량은 100,000톤에 달할 것으로 예상되며 이는 시장의 현물 유통을 어느 정도 보충할 것입니다. 전반적으로 국내 공급 측면의 가격 지지율은 1분기보다 약세를 보였다.
수요 측면에서 보면 2분기 하류 설비 계획 유지 보수 장치 수가 많지 않고 합성 고무 측면에서 보면 국내 스티렌 부타디엔 고무 장치만 2분기 이창롱(혜주)에서 6월 말 유지 보수를 중단할 예정이다. 7일 동안 1분기 중 일부 스티렌 부타디엔 고무 장치 생산이 감소하거나 2분기에 정상 가동될 계획이다. 2분기 국내 스티렌부타디엔 고무 생산량은 1분기 대비 1.28% 증가할 것으로 예상된다. 부타디엔 고무의 경우 전체 장치 유지 보수 횟수가 1분기보다 크게 감소했으며 합성 재료 120000톤의 새 장치가 6월에 생산에 투입될 예정이며 전체 2분기는 분기 생산량이 늘어날 수 있습니다. 합성고무 공급측 상승 또는 가격 상승으로 인한 압력은 여전히 압박적이지만 수요측 상승과 함께 또는 부타디엔 가격의 하단에 대한 확실한 지원이 있습니다.
수출입 측면에서는 5월 상품 수출 협상이 여전히 진행 중이어서 국내 시장에 여전히 활력을 줄 수 있다. 다만, 6월 일부 원양 화물선의 항구 입항과 동남아 일부 조기 주차 장치의 재가동 등으로 내수 시장 활성화에 있어 수출 요인이 1분기보다 약해질 수 있다. 계속되는 높은 외부 가격으로 인해 부타디엔 수입원의 수량은 여전히 계약을 유지할 수 있으며 이는 국내 시장을 효과적으로 보완하기 어렵습니다.
전체적으로 2분기 국내 부타디엔 시장의 우호적인 지지가 1분기보다 약할 수 있고, 고가도 하락세를 보일 것으로 예상된다. 그러나 제한된 수입품 공급과 확실한 수요 회복 기대로 인해 부타디엔 가격은 제한적일 수 있다. 현재 부타디엔 가격 수준을 고려하면 2분기 전체 평균 가격 수준은 1분기보다 소폭 상승할 것으로 예상된다.